Un vault DCA tactique qui utilise l'intelligence on-chain du Bitcoin pour optimiser les rendements en USDC.
Le DCA classique investit le même montant chaque semaine, en ignorant complètement les conditions de marché. Quand le Bitcoin est en euphorie à son plus haut historique, un DCA fixe achète au même rythme que lorsque le Bitcoin est en zone de décote profonde après une chute de 70 %.
Cette approche laisse beaucoup d'alpha sur la table. Pendant le marché baissier de 2022, le DCA fixe a continué d'acheter au même rythme que pendant le sommet de 2021, en manquant l'occasion d'allouer plus de capital quand les fondamentaux on-chain signalaient une sous-valorisation extrême.
Regime Vault corrige cela en ajustant dynamiquement la taille des positions selon l'endroit où nous nous trouvons dans le cycle du Bitcoin. Le vault achète plus agressivement quand les indicateurs on-chain signalent de la valeur, et réduit l'exposition quand ils signalent l'euphorie, tout en mesurant la performance en USDC.
Le modèle lit le comportement on-chain réel du Bitcoin : la façon dont le réseau est valorisé, la façon dont les détenteurs sont positionnés, et où se situe le prix par rapport au prix de revient agrégé. Il en tire un régime de marché unique, de la décote profonde à l'euphorie. L'exposition suit le régime, pas notre humeur.
Le modèle lui-même reste propriétaire : les signaux qu'il lit, la façon dont ils sont pondérés, et les seuils qui séparent les régimes. C'est l'avantage, et le publier l'éroderait pour tous ceux qui sont dans le vault.
Le modèle de régime classe le marché dans l'une des cinq zones. Chaque zone détermine le comportement du vault pour la semaine.
La stratégie achète régulièrement du BTC à des valorisations favorables.
Le comportement on-chain signale une sous-valorisation extrême par rapport aux fondamentaux du réseau. Historiquement rare, uniquement lors d'épisodes de capitulation majeurs comme le krach du COVID (mars 2020) ou le creux du marché baissier (mi-2022 à début 2023). Le vault augmente agressivement l'exposition au BTC pour profiter de ces fenêtres rares.
Le marché se stabilise après une baisse. Les détenteurs de long terme accumulent alors que le sentiment de court terme reste prudent. Le modèle détecte l'amélioration des fondamentaux avant que le prix ne la reflète pleinement. Le vault augmente régulièrement sa position en BTC.
La zone la plus fréquente. Près de la moitié des semaines s'y trouvent. Conditions de marché neutres, où aucun signal fort ne domine. Le vault poursuit un DCA discipliné. C'est le cœur de la robustesse de la stratégie : une croissance régulière de l'exposition, qui ne dépend pas d'événements extrêmes.
Signes de surchauffe. Les détenteurs de court terme sont assis sur des plus-values latentes élevées, et la valorisation est tendue. Le vault réduit progressivement l'exposition au BTC, en revenant vers l'USDC pour protéger les gains accumulés avant d'éventuelles corrections.
Euphorie de marché. Précède historiquement des corrections majeures, quand le comportement on-chain signale une survalorisation extrême sur toute la ligne. Le vault préserve agressivement les gains en USDC, qui produisent un rendement sur Aave en attendant de meilleurs points d'entrée.
Les USDC qui ne sont pas alloués au BTC produisent un rendement via Aave V3 sur Base, le plus grand protocole de prêt décentralisé. Cela apporte un rendement de base même quand la stratégie ne trade pas activement. Le rendement se capitalise automatiquement et se reflète dans le prix de la part rvDCA.
Simulation historique sur plusieurs cycles de marché du BTC : 1 krach, 1 marché baissier et 2 phases haussières. Inclut une modélisation réaliste des frais et un rendement Aave V3 de ~3,5 % d'APY sur les USDC non alloués (moyenne historique).
| Stratégie | Performance | Max DD | Sharpe | Sortino | Calmar | vs vault |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Regime Vault (net) | +858.7% | 35.2% | 1.26 | 2.23 | 1.20 | |
| Buy & Hold BTC | +789.3% | 77.2% | 0.86 | 1.30 | 0.53 | 2.3× |
| Fixed-Rate DCA (1%/week) | +326.3% | 77.2% | 0.69 | 0.99 | 0.33 | 3.7× |
| Rebalance 50/50 | +349.8% | 48% | 0.92 | 1.38 | 0.55 | 2.2× |
Période : 2020-01 à 2026-06 (6.42 ans). Les chiffres du vault sont nets de tous frais (0,1 % par transaction, 0,5 % de gestion annuelle, 10 % de performance au-dessus d'un high water mark perpétuel). Rendement Aave V3 sur les USDC non alloués (~3,5 % APY en moyenne historique).
Étendre le backtest à tout l'historique BTC disponible (depuis 2017-08, limité par la profondeur des données OHLCV on-chain) ajoute un cycle de marché entier. La stratégie tient : nette de tous les frais, elle a produit +1,578.3 % contre +1,381.2 % pour un buy & hold passif, avec un drawdown nettement moins profond (64.2 % contre 83.9 %).
+1,578.3%
Rendement net
64.2%
Drawdown max
1.01
Sharpe
1.38
Sortino
Les chiffres mis en avant plus haut utilisent la fenêtre standard 2020 à 2026, pour rester cohérents d'un support à l'autre ; ce panneau montre la période plus profonde 2017-08 à 2026-06 uniquement comme contrôle de robustesse.
Les performances passées testées sur historique ne garantissent pas les résultats futurs.
Structure de frais simple et permanente. Aucun coût caché, aucune période de blocage.
0,5 %
Frais de gestion (annuels)
10 %
Commission de performance (HWM)
La commission de performance n'est prélevée que sur les nouveaux profits au-dessus du high water mark précédent, et ce niveau n'est jamais remis à zéro. Si le vault est en repli par rapport à un pic antérieur, vous ne payez aucune commission de performance tant qu'il n'a pas récupéré et ne vous a pas fait gagner de l'argent net nouveau. Pas de performance, pas de commission. Les coûts d'exécution représentent ~0,1 % de slippage par rééquilibrage via CowSwap. Ces conditions sont permanentes.